Delta In Options Trading

Opsies handel strategieë: Verstaan ​​Posisie Delta Figuur 2: Hipotetiese SampP 500 lang call opsies. Op hierdie punt, kan jy wonder wat hierdie delta waardes wat jy vertel. Kom ons gebruik die volgende voorbeeld om te help illustreer die konsep van 'n eenvoudige delta en die betekenis van hierdie waardes. As 'n SampP 500 koopopsie het 'n delta van 0,5 (vir 'n naby of by-die-geld-opsie), 'n een-punt skuif (wat is die moeite werd 250) van die onderliggende termynkontrak sal 'n 0,5 (of 50) verandering te produseer ( die moeite werd 125) in die prys van die opsie oproep. A Delta waarde van 0,5, dus, vir jou vertel dat vir elke 250 verandering in die waarde van die onderliggende termynkontrak, die opsie veranderinge in waarde met sowat 125. As jy lank hierdie koopopsie en die SampP 500 futures beweeg deur 'n stadium het u koopopsie sal ongeveer 125 kry in waarde, in die veronderstelling geen ander veranderlikes verander in die kort termyn. Ons sê ongeveer want as die onderliggende beweeg, sal delta sowel verander. Wees bewus daarvan dat as die opsie verder kry in die geld, delta benaderings 1.00 op 'n oproep en 1.00 op 'n plaas. Op hierdie uiterstes is daar 'n naby of werklike een-vir-een verhouding tussen veranderinge in die prys van die onderliggende en daaropvolgende veranderinge in die opsie prys. In effek, by Delta waardes van 1.00 en 1.00, sal die opsie weerspieël die onderliggende in terme van prys veranderinge. Hou ook in gedagte dat hierdie eenvoudige voorbeeld aanvaar geen verandering in ander veranderlikes soos die volgende: Delta is geneig om te verhoog as jy nader aan verstryking vir naby of by-die-geld-opsies te kry. Delta is nie 'n konstante, 'n konsep wat verband hou met gamma (Nog 'n risiko meting), wat is 'n maatstaf van die tempo van verandering van Delta kry 'n skuif deur die onderliggende. Delta is onderhewig aan gegewe veranderinge in geïmpliseerde wisselvalligheid verander. Lang Vs. Kort Options en Delta As oorgang na te kyk na die posisie delta, laat die eerste blik op hoe kort en lang posisies verander die prentjie ietwat. Eerstens, die negatiewe en positiewe tekens vir waardes van Delta hierbo genoem nie die volle verhaal vertel nie. Soos aangedui in figuur 3 hieronder, as jy lank is 'n oproep of 'n put (dit wil sê, jy hulle gekoop om hierdie posisies oop), dan is die put sal delta negatief wees en die oproep delta positiewe egter ons werklike posisie sal die delta te bepaal van die opsie soos dit in ons portefeulje. Let op hoe die tekens is omgekeer vir 'n kort sit en kort oproep. Figuur 3: Delta tekens vir 'n lang en kort opsies. Die delta teken in jou portefeulje vir hierdie pos sal positiewe, nie negatief wees. Dit is omdat die waarde van die posisie sal toeneem as die onderliggende toeneem. Net so, as jy kort is 'n oproep posisie, sal jy sien dat die teken omgekeer. Die kort oproep verkry nou 'n negatiewe delta, wat beteken dat indien die onderliggende styg, sal die kort oproep posisie waarde verloor. Hierdie konsep lei ons in posisie delta. (Baie van die betrokke is in die handel opsies verwikkeldheid geminimaliseer of uitgeskakel wanneer die handel sintetiese opsies. Vir meer inligting, kyk na Sintetiese Options Verskaf werklike voordele.) Posisie Delta Posisie delta kan verstaan ​​word deur verwysing na die idee van 'n heining verhouding. In wese, delta is 'n heining verhouding omdat dit vir ons sê hoeveel opsies kontrakte is nodig om 'n lang of kort posisie in die onderliggende verskans. Byvoorbeeld, as 'n by-die-geld koopopsie het 'n delta waarde van ongeveer 0,5 - wat beteken dat daar 'n 50 kans om die opsie sal eindig in die geld en 'n 50 kans dit sal eindig uit die geld - dan is dit Delta sê vir ons dat dit twee op-die-geld call opsies sal neem om 'n kort kontrak van die onderliggende verskans. Met ander woorde, moet jy twee lang call opsies om 'n kort termynkontrak verskans. (Twee lang call opsies x delta van 0,5 posisie delta van 1.0, wat 'n kort futures posisie gelyk). Dit beteken dat 'n een-punt styging in die SampP 500 termynkontrakte ( 'n verlies van 250), wat jy kort is, sal verreken word deur 'n een-punt (2 x 125 250) wins in die waarde van die twee lang call opsies. In hierdie voorbeeld sou ons sê dat ons posisie-delta neutraal. Deur die verandering van die verhouding van oproepe na verskeie posisies in die onderliggende, kan ons hierdie posisie delta draai positief of negatief. Byvoorbeeld, as ons lomp, ons kan 'n lang oproep voeg, sodat ons nou delta positiewe omdat ons algehele strategie is ingestel om te wen as die termynmark styg. Ons sal drie lang oproepe met delta van 0,5 elk, wat beteken dat ons 'n netto lang posisie delta met 0,5 het. Aan die ander kant, as ons lomp, ons kan ons lang oproepe te verminder tot net een, wat ons nou sou maak ons ​​net kort posisie delta. Dit beteken dat ons net kort die termynmark deur -0,5. (Sodra jy gemaklik met hierdie bogenoemde konsepte, kan jy gebruik maak van gevorderde handel strategieë te neem. Vind meer uit in die bewaring van Winste Met Posisie-Delta Neutrale Trading.) Die Bottom Line Om posisie delta waardes te interpreteer, moet jy eers verstaan ​​die konsep van die eenvoudige delta risikofaktor en sy verhouding tot lang en kort posisies. Met hierdie beginsels in plek is, kan jy begin om die posisie delta gebruik om te meet hoe netto-lank of netto-kort die onderliggende jy wanneer met inagneming van jou hele portefeulje van opsies (en futures). Onthou, daar is risiko van verlies in die handel opsies en termynkontrakte, sodat net handel met risiko capital. Delta Wat is Delta Delta is die verhouding vergelyk die verandering in die prys van die onderliggende bate vir die ooreenstemmende verandering in die prys van 'n afgeleide. Byvoorbeeld, as 'n voorraad opsie het 'n delta waarde van 0,65, beteken dit dat indien die onderliggende voorraad verhogings in die prys van 1, sal die opsie styg met 0,65, alles gelyk. VIDEO laai die speler. Afbreek van Delta Delta waardes kan positief of negatief wees, afhangende van die tipe opsie. Byvoorbeeld, die delta vir 'n koopopsie wissel altyd 0-1, omdat as die onderliggende bate stygings in die prys, call opsies verhoog in prys. Sit opsie deltas altyd wissel van -1 tot 0, want as die onderliggende sekuriteit toeneem, sal die waarde van verkoopopsies te verminder. Byvoorbeeld, as 'n verkoopopsie het 'n delta van -0,33, indien die prys van die onderliggende bate verhoog deur 1, die prys van die verkoopopsie sal afneem met 0.33. In die praktyk, computational sagteware volgelinge vinnige berekeninge. Tegnies, die waarde van die opsies delta is die eerste afgeleide van die waarde van opsie met betrekking tot die onderliggende securitys prys. Delta is dikwels gebruik word deur professionele beleggers en handelaars vir verskansing strategieë. Delta gedrag Voorbeelde Delta is 'n belangrike statistiek te bereken, want dit is een van die vernaamste redes opsie pryse beweeg die manier waarop hulle dit doen. Die gedrag van die oproep en sit opsie delta is hoogs voorspelbaar en is baie nuttig om portefeuljebestuurders, handelaars en individuele beleggers. Koopopsie delta gedrag hang af of die opsie is in-die-geld, wat beteken dat die posisie is tans winsgewend, op-die-geld, wat beteken dat die opsies trefprys tans gelyk aan die onderliggende aandele prys, of out-of-the-geld, wat beteken dat die opsie is nie tans winsgewend te maak. In-die-geld call opsies te kry nader aan 1 as verstryking benaderings. Op-die-geld call opsies het tipies 'n delta van 0,5, en die delta van out-of-the-geld call opsies benaderings 0 as verstryking benaderings. Die dieper in-die-geld die opsie oproep, sal die digter die delta wees om 1, en hoe meer die opsie sal optree soos die onderliggende bate. Sit opsie delta gedrag ook daarvan afhang of die opsie is in-die-geld, op-die-geld, of out-of-the-geld en is die teenoorgestelde van call opsies. In-die-geld-opsies te kry nader aan -1 as verstryking benaderings. Op-die-geld-opsies het tipies 'n delta van -0,5, en die delta van out-of-the-geld-opsies benaderings 0 as verstryking benaderings. Die dieper in-die-geld die verkoopopsie, sal die digter die delta wees om Neutrale Trading Delta Neutrale Trading -1.Delta - Definisie 'n opsie posisie wat relatief onsensitief vir klein prysbewegings van die onderliggende aandeel as gevolg van wat naby nul of nul delta waarde. Delta Neutrale Trading - In Layman Terme In leek terme, delta neutrale handel is die konstruksie van posisies wat nie reageer op klein veranderinge in die prys van die onderliggende aandeel. Maak nie saak of die onderliggende aandeel gaan styg of daal, die posisie behou sy waarde en nie toeneem nie verminder in die prys. In opsie handel, is dit ook bekend as Delta Neutrale Verskansing. Ten einde delta neutrale handel te verstaan, moet jy eers leer wat Delta Waarde en ander opsie Grieke. Delta Neutrale Trading en Delta Neutrale Verskansing is uitstekend strategieë moontlik gemaak slegs deur die gebruik van opsies, dus die waarde van opsie handel verbetering. Waarskynlik die mees akkurate Stock Options Picks ooit. Wins met mnr Oppie, skrywer en eienaar van Optiontradingpedia, deur sy beste persoonlike opsies tel nou Top handel van 2015 gemaak 267 Wins met SPY verkoopopsies Delta Neutrale Trading en Delta Neutrale Verskansing is slegs vir opsie handelaars wat heeltemal geen rigting risiko of vooroordeel wil . Delta neutrale verskansing nie net verwyder klein directional risiko's, maar dit is ook in staat om 'n wins op 'n plofbare onderstebo of nadeel tempo as 'n posisies gamma waarde positief gehou. As sodanig, delta neutrale verskansing is ook 'n groot vir onseker aandele wat na verwagting groot breakouts te maak in enige rigting. Delta Neutrale Trading - terme en jargon 'n opsie kontrak met 0,5 delta waarde is waarna verwys word as mense wat 50 deltas (elke kontrak verteenwoordig 100 aandele, so 0,5 x 100 50). 100 aandele word na verwys as '100 deltas as elke aandeel het 'n delta waarde van 1. Alle anders gelyk en met weglating van wisselvalligheid, wat lank 100 deltas beteken dat as die onderliggende aandeel beweeg deur 1, die posisie winste 100 en indien die voorraad beweeg af met 1, die posisie verloor 100. 'n posisie wat is 'n lang 50 deltas beteken dat as die onderliggende aandeel beweeg deur 1, die posisie kry 50 en as die voorraad afbeweeg met 1, die posisie verloor 50. om delta neutrale of 0 delta, beteken dat die posisie waarde nie styg nie saam met die onderliggende aandeel. Verstaan ​​delta is dus die belangrikste fundamentele opsie handel kennis. Daar is 2 vorme van Delta neutrale verskansing, bekend as statiese Delta Verskansing en Dynamic Delta Verskansing. Statiese Delta Verskansing beteken opstel van 'n posisie is om nul delta en dan laat dit om te ontspan op sy eie. Dinamiese Delta Verskansing is om voortdurend die Herstel van die delta van 'n posisie aan nul. Delta Neutrale Trading - Opsie enigste voorbeeld 'n na die geld (OTM) koopopsie het 'n delta waarde van 0,5 en 'n OTM sit opsie ook 'n delta waarde van -0,5. Koop 'beide die koopopsie en sit opsie resultate in 'n delta neutrale posisie met 0 delta waarde. 0.5 (koopopsie) - 0.5 (sit opsie) 0 Delta Koop beide die koopopsie en sit opsie op dieselfde by die geld trefprys is 'n gewilde Delta neutrale opsie handel strategie, bekend as 'n Lang Straddle. voordeel wanneer die onderliggende aandeel beweeg op of af aansienlik. Delta Neutrale Trading - Opsie Stock Voorbeeld A aandeel het 'n delta waarde van 1 as die waarde daarvan styg met 1 vir elke 1 styging in die voorraad. As jy die eienaar van 100 aandele van 'n voorraad, kan jy 'n delta neutrale posisie te bereik deur die koop van 2 kontrakte van sy by die geld verkoopopsies met delta waarde van -50 per kontrak. 100 (delta waarde van 100 aandele) - 100 (2 x 50) 0 Delta Enige klein daling in die prys van die aandele sal onmiddellik geneutraliseer word deur 'n styging in die waarde van die verkoopopsies. Enige klein styging in die prys van die aandele sal ook verreken word deur 'n daling in die waarde van die verkoopopsies. Dit is 'n uiters gewilde opsie handel tegniek wat gebruik word deur opsie handelaars wat aandele besit om die waarde van daardie posisie te beskerm wanneer die voorraad 'n sterk weerstand vlak bereik. Dit is 'n goeie opsie handel tegniek vir opsie handelaars wat aandele hou vir die lang termyn te verskans teen druppels langs die pad. Delta Neutrale Trading - Doel Daar is 2 doeleindes gaan delta neutraal op 'n posisie en is gunsteling opsie handel tegnieke van veteraan of institusionele opsie handelaars. Ek noem dit Delta Neutrale Trading en Delta Neutrale Verskansing. 1. Delta Neutrale Trading - Om 'n wins Delta Neutrale Trading is in staat om 'n wins sonder enige rigting risiko. Dit beteken dat 'n delta neutrale handelsposisie kan baat wanneer die onderliggende aandeel staande bly of wanneer die onderliggende aandeel saamtrekke of slote sterk. Dit word vervul in 4 maniere. 1. Deur die bod vra versprei van die opsie. Dit is 'n tegniek enigste opsie handel in die mark makers kan voer, wat net koop by die bodprys en gelyktydig verkoop op die vra prys, die skep van 'n netto delta nul transaksie en voordeel uit die bod / vra versprei met geen rigting risiko glad nie. Dit is ook bekend as scalping. 2. Deur tyd verval. Wanneer 'n posisie is delta neutraal, met 0 delta waarde, is dit nie geraak word deur klein bewegings gemaak deur die onderliggende aandeel, maar dit is nog steeds geraak word deur tyd verval as die premie waarde van die betrokke opsies voortgaan om te verval. 'N opsie handel posisie kan opgestel word om voordeel te trek uit hierdie tyd verval en een so 'n voorbeeld is die Kort Straddle wat nuttig as die onderliggende aandeel staande bly of beweeg op en af ​​onbetekenend. 3. Deur Volatiliteit. Deur die uitvoering van 'n delta neutrale posisie, kan 'n mens baat uit 'n verandering in wisselvalligheid met geen rigting risiko wanneer die onderliggende aandeel onbetekenend beweeg. Hierdie opsie handel strategie is baie nuttig wanneer geïmpliseer wisselvalligheid sal na verwagting drasties verander gou. 4. Deur die skep van vlugtige opsie handel strategieë. Selfs al delta neutrale posisie nie geraak word deur klein veranderinge in die onderliggende aandeel, kan dit nog steeds wins uit groot, beduidende beweeg. Een voorbeeld van so 'n opsie handel strategie is die Lang Straddle wat ons hierbo genoem. Dit is omdat 'n tipiese Delta neutrale posisie is steeds Gamma positiewe, watter posisie delta in die rigting van die beweging verhoog, sodat die posisie om voordeel te trek in enige rigting. 2. Delta Neutrale Verskansing - te beskerm Posisie Delta Neutrale Verskansing is 'opsies handel tegniek wat gebruik word om 'n posisie van korttermyn prysskommelings te beskerm. Dit is veral nuttig vir die lang termyn aandele of spronge opsie koop en hou strategie. Die voordeel van die gebruik delta neutrale verskansing is dat dit nie net beskerm jou posisie van klein prys veranderinge in tye van onsekerheid soos naby weerstand of ondersteuning vlakke, maar dit maak ook jou posisie om voort te gaan om voordeel te trek uit daardie punt af indien die voorraad styg of val sterk. Voorbeeld van Delta Neutrale Verskansing vir aandele - John besit en gehou 1000 aandele van Microsoft vir 27 per aandeel op 14 Maart 2007. Op 14 Mei, wanneer Microsoft kon die handel op 31, John bepaal dat 'n weerstand vlak bereik en wou 'n uit te voer delta neutrale verskansing teen 'n korttermyn prysverandering terwyl jy kan moet MSFT tydren wins of sterk sloot van hierdie punt. John gekoop 20 kontrakte van July31put om die delta neutrale heining te voer. 1000 (delta van 1000 aandele) - 1000 (delta van 20 kontrakte van die geld opsies) 0 delta As MSFT saamtrekke sterk Van hierdie punt af, die verkoopopsies eenvoudig verval waardeloos terwyl die aandele voortgaan om te kry in waarde, sodat die posisie om vooruitgang voortgaan nadat die koste van die verkoopopsies is geneutraliseer deur die styging in die aandeelprys. As MSFT slote Van hierdie punt af, die verkoopopsies sal uiteindelik kry in prys vinniger as die aandele as 20 kontrakte verteenwoordig 2000 aandele van MSFT, sodat die posisie om voordeel te trek solank MSFT voort om te val. A Delta neutrale verskansing vir aandele skep eintlik 'n sintetiese Straddle opsies handel posisie. Voorbeeld van Delta Neutrale Verskansing Vir Options - John besit en gehou 10 kontrakte van Microsoft Maart 2008 spronge bel opsie op die trefprys van 20 op 14 Maart 2007 toe MSFT kon die handel in 27. Op 14 Mei, wanneer Microsoft kon die handel op 31, John bepaal dat 'n weerstand vlak bereik en wou 'n delta neutrale heining te voer teen 'n korttermyn prysverandering terwyl jy kan baat dit MSFT tydren of sterk sloot van hierdie punt. Die aanvaarding van die spronge call opsies het 'n delta waarde van 0.8, John gekoop 16 kontrakte van July31put om die delta neutrale heining te voer. 800 (delta waarde van spronge opsies) - 800 (delta waarde van 16 kontrakte van die geld opsies) 0 delta As MSFT saamtrekke sterk Van hierdie punt af, die verkoopopsies eenvoudig verval waardeloos terwyl die spronge opsies voortgaan om te kry in waarde, sodat die posisie om voort te gaan voordeel na die koste van die verkoopopsies is geneutraliseer deur die styging in die spronge opsies. As MSFT slote Van hierdie punt af, die 16 verkoopopsies sal uiteindelik kry in prys vinniger as die 10 spronge bel opsies, sodat die posisie om voordeel te trek solank MSFT voort om te val. Delta Neutrale Verskansing effektief slotte in die winste van jou lang termyn posisie regs by die punt van die delta neutrale skans in plek gestel terwyl u toelaat om voort te gaan hou jou gunsteling voorraad of spronge. Sonder delta neutrale verskansing, die enigste manier waarop jy kan verseël in winste is deur die verkoop van die posisie. Opsies posisies te bereik delta neutrale deur verskansing gebaseer op 'n heining verhouding van -1. Delta Neutrale Verskansing - Stap vir stap Delta Neutrale Verskansing. Stap 1 - Bepaal die totale delta waarde van jou huidige posisie. As jy hou 100 aandele, dan is jy 'n lang 100 deltas. As jy hou opsies, dan moet jy die totale delta van jou opsies te bepaal deur die delta waarde van elke opsie te vermenigvuldig met die aantal opsies. As jy hou 10 kontrakte van call opsies met 0,5 delta elk, dan is jou totale delta waarde is 0,5 x 1000 500 deltas. Delta Neutrale Verskansing. Stap 2 - Bepaal die aard van die delta neutrale heining nodig. As jou posisie is lank deltas, dan sal jy negatiewe deltas nodig as heining en as jou posisie negatief deltas, dan sal jy lank deltas nodig as heining. Lang call opsies / Kort verkoopopsies lang deltas Kort call opsies / lang verkoopopsies Negatiewe deltas As jou posisie is lank 100 deltas, sal jy nodig het om kort 100 deltas produseer ten einde lei tot nul deltas. Jy kan dit doen deur die verkoop van call opsies of koop verkoopopsies. Delta Neutrale Verskansing. Stap 3 - Bereken die totale delta waarde wat nodig is om te verskans. Na die bepaling van watter soort heining jou posisie moet, moet jy nou uitwerk hoeveel van daardie heinings wat jy nodig het deur die volgende formule. (Total Delta Nou / 100) / Delta Waarde van gekose Verskansingsfonds Options As jou posisie is lank 100 deltas, jy sal nodig hê om kort 100 deltas produseer ten einde lei tot nul deltas. Die aanvaarding van beide die op die geld call opsies en verkoopopsies albei 0,5 delta waarde. (100/100) / 0.5 2 kontrakte Jy kan óf koop 2 kontrakte van verkoopopsies of verkoop 2 kontrakte van call opsies om 'n delta neutrale heining op die posisie te voer. Delta Neutrale Verskansing - kort of lang opsies wat jy geleer het van bo af, beide kort call opsies en 'n lang verkoopopsies produseer negatiewe deltas, so wat is die verskil tussen die twee in 'n delta neutrale posisie Kort call opsies stel tyd verval in jou guns en resultate in bykomende winste moet die onderliggende aandeel bly staande maar sy nadeel is dat die nadeel beskerming wat dit bied, is beperk tot die prys van die kort call opsies. As die onderliggende aandeel val meer as die koste van die kort call opsies, sal jou posisie begin om 'n verlies te maak nie. Lang verkoopopsies bied onbeperkte beskerming nadeel en uiteindelik kan die posisie om wins moet die onderliggende aandeel daal aansienlik, maar die nadeel is tyd verval, en kan lei tot 'n klein verlies as gevolg van die erosie van premie waarde moet die onderliggende aandeel bly staande. Delta Neutrale Trading - Faktore Soos ons almal weet, die Delta waarde van aandele-opsies verander gedurig. Enige verandering in die delta waardes sal die delta neutrale status van 'n delta neutrale posisie beïnvloed. Die tempo van verandering van Delta waarde tot 'n verandering in die onderliggende aandeel word gereeld deur die Gamma waarde. Gamma waarde verhoog die delta van call opsies as die onderliggende aandeel styg en verhoog die delta van verkoopopsies as die onderliggende voorraad val. Dit is presies hierdie gamma uitwerking wat dit moontlik maak 'n delta neutrale posisie om 'n wins te maak nie saak of die onderliggende aandeel beweeg op of af ten sterkste. 'N posisie kan gemaak word heeltemal staande te wees maak nie saak hoe sterk die voorraad beweeg indien die posisie verskans Delta en Gamma neutraal. Dae oor om te verval raak ook die delta waarde van uit die geld opsies. Die nader aan verstryking, hoe laer is die delta van uit die geld opsies word. Delta Neutrale Trading - Dynamic Delta Verskansing (Dynamic Verskansing) Delta waarde in opsie handel verander gedurig as gevolg van Gamma waarde. beweeg 'n delta neutrale handelsposisie stadig uit sy delta neutrale staat en in 'n rigting bevooroordeeld staat. Selfs al is hierdie gedrag kan delta neutrale handel posisies om voordeel te trek in alle rigtings, in 'n delta neutrale posisie wat geskep ten einde voordeel te trek uit wisselvalligheid of tyd verval sonder enige rigting risiko, om die delta neutrale staat moet voortdurend in stand gehou word en resetted. Dit deurlopende herstel nie van 'n opsie handel posisies delta waarde aan nul is dinamies Delta Verskansing of eenvoudig, Dynamic Verskansing. Voorbeeld van Dynamic Delta Verskansing John wil voordeel te trek uit die premie waarde van XYZ maatskappy Februarie 50 call opsies. Hy roep al sy opsie handel kennis en besluit om 'n delta neutrale verskansing uitvoer om rigting risiko uit te skakel, terwyl die verkoop van die Februarie 50 call opsies ten einde sy premie waarde as wins te maai. XYZ aandele is 50 nou. Sy Februarie 50 call opsies is 2,50, delta waarde 0.5, gamma waarde 0,087 en theta waarde -0,077. Hier is Johns aanvanklike delta neutrale posisie. Lang 100 XYZ aandele Kort 2 kontrakte van Feb50Call. (100 deltas) (- 0,5 x 200) 100 - 100 0 delta Johns delta neutrale handelsposisie is delta neutraal oor die uitvoering en sal verval teen 'n koers van 15,40 (-0,077 x 200) per dag, alle ander faktore konstant en sal uiteindelik maak die hele premie waarde van 500 (2,50 x 200) as wins te maak. 5 dae later, XYZ voorraad het met 1 tot 51. XYZ aandele is 51. Februarie 50 call opsies is 3,00, delta waarde 0,587, gamma waarde 0,083 en theta waarde -0,075. Die Februarie 50 call opsies delta waarde gestyg 0,087 danke aan die gamma waarde van 0,087 wanneer die posisie is gestig. Johns posisie word. (100 deltas) (-0,587 x 200) 100-117,4 -17,4 deltas Dit beteken dat van nou af, Johns posisie is nie meer delta neutraal en sal verloor 17,40 vir elke 1 styging in die onderliggende aandeel. John voer Dynamic Delta Verskansing of Dynamic verskansing. John koop 'n bykomende 17 aandele van XYZ aandele deur sy opsie tradng makelaar. Sy posisie word nou Lank 117 XYZ aandele Kort 2 kontrakte van Feb50Call. (117 deltas) (-0,587 x 200) 117-117,4 -0,4 deltas posisie nou net kort 0.4 deltas wat effektief delta neutraal. Dit is 'n dinamiese delta verskansing. Soos jy kan sien uit bogenoemde dinamiese delta verskansing byvoorbeeld sodanige prosedure is vervelig en verg konstante inspanning en monitering. Dit is die rede waarom dinamiese delta verskansing is 'n opsie handel tegniek meestal uitgevoer word deur professionele opsie handelaars soos Market makers. Weereens, ten einde die posisie van wye swaai in die onderliggende aandele in tussen die dinamiese herbalansering van die delta neutrale posisie te beskerm, die posisie kan ook gebou word om gammastrale neutrale sowel wees. Delta Neutrale Trading - Wiskunde Waar D 1 Delta waarde van die oorspronklike opsies. D 2 Delta waarde van verskansing opsies. N 1 Bedrag van oorspronklike opsies. N 2 Bedrag van verskansing options. Delta Die opsies delta is die tempo van verandering van die prys van die opsie met betrekking tot sy onderliggende securitys prys. Die delta van 'n opsie wissel in waarde 0-1 vir oproepe (0 tot -1 vir wan) en weerspieël die toename of afname in die prys van die opsie in reaksie op 'n 1 punt beweging van die onderliggende bate prys. Ver buite-die-geld-opsies het delta waardes naby aan 0, terwyl diep in-die-geld-opsies het deltas wat naby aan 1. Tot delta is. af delta Soos die delta selfs kan verander met 'n baie klein bewegings van die onderliggende aandele prys, kan dit meer prakties om die up-delta en af ​​delta waardes te leer ken. Byvoorbeeld, kan die prys van 'n koopopsie met delta van 0,5 verhoog met 0,6 punt op 'n 1 punt toename in die onderliggende aandele prys, maar verminder met net 0,4 punt wanneer die onderliggende aandele prys gaan af met 1 punt. In hierdie geval, die up-delta is 0.6 en die af-delta is 0.4. Verloop van tyd en die uitwerking daarvan op die delta Soos die oorblywende tyd tot verstryking groei korter, die tydwaarde van die opsie verdamp en dienooreenkomstig, die delta van in-die-geld-opsies toeneem terwyl die delta van out-of-the-geld-opsies afneem. bo die grafiek illustreer die gedrag van die delta van opsies op verskeie stakings verval in 3 maande, 6 maande en 9 maande wanneer die voorraad tans verhandel teen 50. Wysigings in wisselvalligheid en die uitwerking daarvan op die delta Soos wisselvalligheid styg, die tydwaarde van die opsie styg en dit veroorsaak dat die delta van out-of-the-geld-opsies te verhoog en die delta van in-die-geld-opsies te verminder. bo die grafiek toon die verhouding tussen die opsies delta en die wisselvalligheid van die onderliggende sekuriteit wat verhandel teen 50 per aandeel. Gereed om te begin handel Jou nuwe handelsmerk rekening onmiddellik befonds met 5000 van virtuele geld wat jy kan gebruik om te toets jou handel strategieë met behulp OptionHouses virtuele verhandelingsplatform sonder gevaar swaarverdiende geld. Sodra jy begin handel vir die regte, sal jou eerste 100 ambagte kommissie-vrye wees (Maak seker jy kliek deur middel van die skakel hieronder en haal die promo kode 60FREE tydens teken-up) wat Options Delta Options Delta - Definisie Options Delta meet die gevoeligheid van 'n opsies prys van 'n verandering in die prys van die onderliggende aandeel. Opsies Delta - Inleiding In leek terme, delta is dat opsies Griekse waarin jy vertel hoeveel geld 'n voorraad opsie sal styg of daal in waarde met 'n 1 styging of daling in die onderliggende aandeel, wat ook vertaal na die hoeveelheid wins wat jy maak wanneer die onderliggende aandeel styg. Dit beteken dat hoe hoër die delta waarde n voorraad opsie het, hoe meer sal styg met elke 1 styging in die onderliggende aandeel. Stock opsies met opsies delta van 0,7 sal na verwagting styg 0.70 met 'n 1 styging in die onderliggende voorraad. Stock opsies waarde is die meeste geraak word deur veranderinge in die prys van die onderliggende aandeel, maak delta waarde van aandele-opsies die enkele belangrikste opsies Grieke om te verstaan ​​in die handel opsies. Waar om te Delta van opsies te kry Jy kan die delta waarde te kry, asook van ander opsies Grieke, uit 'n soort opsies ketting bekend as 'n Pricer, wat beskikbaar is op alle betroubare aanlyn opsies makelaars is. Hieronder is 'n voorbeeld van 'n opsies pricer uit Optionsxpress. Opsies Delta - Kenmerke Positief Negatief opsies Delta Waardes opsies delta waardes positief of negatief. Call opsies positiewe Delta waardes wat daarop dui dat dit sal kry in waarde proporsioneel met 'n toename in waarde in die onderliggende aandeel. Verkoopopsies het negatiewe delta waardes wat daarop dui dat dit waarde sal verloor as die onderliggende aandeel styg. Aan die ander kant, call opsies met sy positiewe Delta waardes daal in prys as die onderliggende aandeel val en verkoopopsies met sy negatiewe delta waardes winste in die prys as die onderliggende aandeel val. In kort, positiewe delta waarde word winsgewend as die voorraad styg en negatiewe delta waarde word winsgewend as die voorraad gaan. Opsies Delta opsies Moneyness opsies delta waarde styg as opsies kry meer en meer in die Money (ITM) en verminder as die opsies kry meer en meer uit die geld (OTM). Op Die Geld-opsies, maak nie saak bel of verkoopopsies, het Delta waarde van 0,5, dui op 'n 50 kans óf eindig in die geld of uit die geld. Meer inligting oor die opsies Moneyness nou. Opsies Delta Tyd om Expiration Wanneer daar 'n mindere tyd om verstryking, is die kanse van opsies bly in hul heersende toestand van moneyness deur verstryking toeneem. Dit beteken dat die nader aan verstryking 'n opsie is, hoe meer waarskynlik is dit dat in die geld-opsies in die geld sal bly deur verstryking en uit die geld opsies bly uit die geld wat deur die verval. As sodanig, die nader aan verstryking, hoe hoër is die opsies delta waarde van die geld opsies sal wees en hoe laer die delta waarde van uit die geld sal op dieselfde trefprys wees. Meer inligting oor die opsies Expiration nou. Tempo van verandering van opsies Delta Options delta waarde veranderinge soos dit kry meer en meer in die geld of uit die geld. Dit tempo van verandering is, word deur 'n ander opsies Grieke bekend as Gamma. Opsies Delta - Wat Dit dui daarop dat daar is 2 hoof maniere om te kyk na watter opsies delta beteken. Dit is die eerste keer 'n aanduiding van hoeveel die waarde van die opsie sal beweeg met 'n 1 gewemel van die onderliggende aandeel (alles gelyk, met weglating van wisselvalligheid) in die tweede plek, is dit ook 'n aanduiding van die geskatte waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in die Geld (ITM) deur verstryking. Opsies met delta waarde van 1 is pryse in 'n 100 waarskynlikheid eindig in die geld - deur verstryking. Opsies met delta waarde van 0,5 is pryse in 'n 50 waarskynlikheid eindig in die geld - deur verstryking. Opsies Delta - 'n aanduiding van relatiewe verandering Die mees direkte en belangrike toepassing van opsies delta is in sy aanduiding van relatiewe verandering teen die prys van die onderliggende aandeel. 'N Positiewe opsies delta waarde beteken dat die opsies prysbewegings in dieselfde rigting as die onderliggende aandeel, terwyl 'n negatiewe opsies delta waarde beteken dat die opsies prys beweeg omgekeerd eweredig is aan die beweging van die onderliggende aandeel. Wanneer jy call opsies te koop. wat positiewe opsies delta waardes het, het jy geld maak wanneer die voorraad styg en verloor geld wanneer die voorraad gaan af in dieselfde verhouding. Wanneer jy koop verkoopopsies. wat negatiewe opsies delta waardes het, het jy geld maak wanneer die voorraad gaan af en verloor geld wanneer die voorraad styg. Wanneer jy call opsies te koop, is jy koop positiewe opsies deltas terwyl jy die aankoop van negatiewe opsies deltas wanneer jy opsies te koop. Aan die ander kant, as jy call opsies skryf, jy is besig om negatiewe opsies deltas terwyl jy besig om positiewe opsies deltas wanneer jy opsies skryf. Kort verkoopopsie Delta waarde laat jou ook toe om 'n geskatte wins of verlies in waarde te bereken met 'n 1 gewemel van die onderliggende voorraad. As jy 1 kontrak van koopopsie met delta waarde van 0,7 koop, beteken dit dat elke opsie winste ongeveer 0.70 in waarde wanneer die onderliggende voorraad styg 1. Sedert 1 kontrak verteenwoordig 100 aandele, elke kontrak van die call opsies te kry 70 met 'n 1 kry in die onderliggende aandeel. Net so, as jy 1 kontrak van verkoopopsie met delta waarde van 0,7 koop, jy maak 70 vir elke 1 druppel in die onderliggende voorraad. Hierdie berekeninge is slegs benaderings gevolg delta waarde is besig om al die tyd, selfs terwyl die voorraad beweeg en dat opsies pryse ook geraak word deur geïmpliseerde wisselvalligheid. Sedert opsies delta waarde is die verhouding van hoeveel opsies sal beweeg met betrekking tot die onderliggende aandeel, delta waarde dui hoeveel ooreenstemmende aandele jy effektief koop met dié opsies. 2 kontrakte van die geld call opsies met delta waarde van 0,5 het 'n totaal van 200 x 0,5 100 deltas. 100 deltas beteken dat jy doeltreffend beheer van die presiese bewegings van 100 aandele van die onderliggende aandele en dus amper so goed soos die aankoop van 100 aandele (wanneer die onderliggende aandeel styg 1, die opsies styg 'n totaal van 100). As jy 10 kontrakte van verkoopopsies met delta waarde van -0,75 koop, jy is effektief kort 1000 x 0.75 750 aandele. Met dit in gedagte, sal jy in staat wees om die presiese aantal opsies te bereken om te koop ten einde effektief lang of kort 'n definitiewe getal aandele te wees. As jy wil 'n lang 1000 aandele te wees, kan jy óf koop 20 kontrakte van die geld call opsies met delta waarde van 0,5 (1000-1050 20) of jy kan 13 kontrakte van koop in die geld call opsies met delta waarde van 0,77 ( 1000/77 13). Nog 'n belangrike toepassing van die wete dat die presiese delta waarde en dus hoeveel die opsies sal beweeg in verhouding tot sy onderliggende voorraad is dat dit laat jou toe om die presiese aantal opsies wat jy nodig het om delta neutrale verskansing verrig te bereken. Deur met 'n delta neutrale posisie, jy verseker dat die waarde van jou posisie staande bly maak nie saak in watter rigting die onderliggende aandeel het en is nuttig wanneer marktoestande is tydelik gevaarlik. Persoonlike Options Trading Mentor uitvind hoe my studente maak oor 87 Wins per maand, Selfvertroue, Trading Options in die Amerikaanse mark Options Delta - waarskynlikheid van eindig in die geld Nog 'n manier van kyk na opsies delta is dat dit by benadering die waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in die Money deur verstryking. Diep in die geld-opsies het delta waarde van 1 of naby 1, wat beteken dat dit amper 'n 100 kans van 'n verblyf in die geld deur verstryking. Aan die geld opsies delta waarde van 0,5 of 50, wat beteken dat dit 'n 50/50 kans eindig in die geld deur verstryking as die voorraad kon óf hoër of laer as die prys beweeg. Die waarde van hierdie inligting is dat dit laat jou toe om die risiko van die neem van sekere opsie posisies te evalueer. Uit die geld opsies met delta waarde van ongeveer 0,25 enigste is in werklikheid wat jy vertel dat daar dalk net 'n 25 kans diegene opsies eindig in die geld deur verstryking Jy kan dan die krag van jou verwagting weeg teen die risiko geïmpliseer in die wees opsies delta waarde en kies die opsies wat die beste aan jou verwagtinge te voldoen. Byvoorbeeld, as jy 'n 50 kans van 'n voorraad tydrenne spekuleer, jy sal call opsies te koop op daardie voorraad met nie minder nie as 'n stilswyende 50 kans eindig in die geld of delta waarde van ten minste 0,5 en hoër. Tipiese opsies Delta Waardes Alhoewel presiese opsies delta waardes kan slegs afgelei met akkurate berekening met behulp van 'n opsie prysing model soos die Black-Scholes model, ervare opsies handelaars gewoonlik benader hierdie waardes met behulp van die volgende reël van duime: 1. Aan die Geld opsies het opsies delta waarde van 0,5. 2. Naaste in die geld - opsies opsies delta waarde van bykans 0,75. 3. Volgende Dieper In Die Geld-opsies het opsies delta waarde van bykans 0.9. 4. Diep In Die Geld-opsies het opsies delta waarde van bykans 1. 5. Naaste uit die geld opsies opsies delta waarde van bykans 0,25. 6. Volgende verder uit die geld opsies opsies delta waarde van bykans 0.1. 7. Ver uit die geld opsies opsies delta waarde van bykans 0. Neem asseblief kennis dat hierdie slegs 'n baie rowwe benadering vir die doel van 'n vinnige verwysing. As jy presies delta waardes vir verskansing of presiese handel bestuur nodig het, sal jy nodig het om die Black-Scholes model gebruik. Let. Wit kolomme dui in die Money opsies. Faktore wat Options Delta 2 belangrikste faktore beïnvloed die waarde van opsies delta Tyd om verstryking en Options Moneyness. Ons het die gevolge van opsies Moneyness op Options Delta waarde omvattend hierbo bespreek. In die algemeen, Options Delta toeneem as opsies gaan al hoe meer in die geld en neem af soos die opsies gaan al hoe meer uit die geld. Opsies Delta van in die geld - opsies verhoog ook as verstryking benaderings en die opsies delta van uit die geld opsies afneem as verstryking benaderings. Dink in terme van opsies delta verteenwoordig die waarskynlikheid van die beëindiging van die geld met die verstryking, dit is nie moeilik om te verstaan ​​waarom die opsies delta van die geld opsies benaderings 100 as verstryking nader en waarom opsies delta van uit die geld opsies benaderings 0 as verstryking nader. Wetende dat nader term in die geldvoorraad opsies het 'n hoër delta waarde as opsies langer termyn van dieselfde trefprys kan jy die korrekte opsie om winste vir jou verwag vashou tydperk optimaliseer kies. As jy verwag dat 'n voorraad te tydren binne 'n paar dae, sal jy nader termyn opsies in plaas van die kwartaal opsies langer te koop ten einde 'n hoër wins opbrengs op dieselfde beweging van die onderliggende aandeel. Voorbeeld. Die aanvaarding van XYZ maatskappy verhandel teen 30 op 1 Januarie 2008. Die Jan verstryking 25 trefprys call opsies het delta waarde van 0,75 en sy Maart verstryking 25 trefprys call opsies het delta waarde van 0,7. Die aanvaarding van XYZ styg tot 32 binne 2 dae. 25 Januarie Call styg deur. 2 x 0.75 1.50 25 Maart Call styg deur. 2 x 0,7 1,40 berekening Totale Options Delta Wanneer jy 'n portefeulje met baie verskillende voorraad opsies posisies op 'n enkele voorraad, is dit nuttig om te weet of die waarde van jou portefeulje sal optrek en af ​​met 'n gewemel van die onderliggende aandeel. Dit is ook nuttig om te weet as jou portefeulje goed of nie sal doen wanneer die algehele mark styg of daal gaan. Jy doen dit deur saamgevoeg die totale opsies delta in jou portefeulje. In die algemeen, wanneer die algehele mark is lomp, jou portefeulje sal goed doen as dit 'n positiewe totaal opsies delta en wanneer die algehele mark is lomp, sou u portefeulje goed doen as dit 'n negatiewe totale opsies delta. Totaal Options Delta is ook bekend as Posisie Delta. Berekening van totale opsies delta is baie eenvoudig. Jy noem net al die delta waarde van al die opsies in jou portefeulje en som hulle saam sal doen. Monster Options Trading Portefeulje 1